Normativa MiFID II e Regolamento PRIIPs. Informativa alla clientela.

Gentile Cliente,

dal 3 gennaio 2018 entreranno in vigore la Direttiva (UE) n. 65/2014 – integrata dalla Direttiva Delegata (UE) n. 2017/593 della Commissione del 7 aprile 2016 e dal Regolamento Delegato (UE) n. 2017/565 del 25 aprile 2016 – ed il Regolamento (UE) n. 600/2014, relativi ai mercati degli strumenti finanziari (di seguito, congiuntamente, “Normativa MiFID II” o “MiFID II”), volti al complessivo riordino della disciplina sui mercati degli strumenti finanziari introdotta nel 2004 con la Direttiva 2004/39/CE.

La MiFID II è stata recepita nel nostro Ordinamento con il Decreto Legislativo 3 agosto 2017, n. 129, e con la normativa di attuazione della CONSOB, e, nell’ambito del suddetto obiettivo di riordino della disciplina sui mercati finanziari, è volta a rafforzare la tutela degli investitori con l'introduzione di più rigorose norme di comportamento per gli intermediari finanziari nonché di trasparenza e vigilanza dei mercati finanziari stessi.

Le principali novità riguardano i seguenti profili:

a)     fornitura di maggiori informazioni sui costi ed oneri nonché sugli incentivi connessi agli strumenti finanziari e alla prestazione dei servizi di investimento;

b)     definizione di regole più stringenti in materia di realizzazione, selezione e distribuzione degli strumenti finanziari adeguati alle diverse categorie di clientela (c.d. “product governance” e definizione del mercato di riferimento o “target market” dei prodotti);

c)     ridefinizione del servizio di consulenza in materia di investimenti secondo due tipologie alternative (consulenza su base “indipendente”; consulenza su base “non indipendente”);

d)     introduzione di nuovi obblighi nella prestazione del servizio di consulenza (obbligo di informare il cliente con riguardo al tipo di consulenza fornita, di consegnare al cliente una dichiarazione che illustri le ragioni per le quali un servizio, uno strumento finanziario o una combinazione di strumenti finanziari risultino adeguati per il cliente stesso, di informare il cliente con riguardo all’eventuale prestazione di una valutazione periodica dell’adeguatezza degli strumenti finanziari);

e)     modifica della disciplina di alcuni strumenti finanziari (es. strumenti finanziari su valute);

f)      modifica della percentuale di perdite che fa sorgere l’obbligo di comunicare al cliente le perdite maturate su portafogli gestiti o su strumenti finanziari con passività effettive o potenziali superiori al costo di acquisto degli strumenti finanziari (la comunicazione sarà dovuta nel caso in cui il portafoglio gestito oppure il valore iniziale di ciascuno strumento finanziario acquistato – salvo diverso accordo col cliente – subisca un deprezzamento del 10% e successivamente di multipli della suddetta percentuale);

g)     fornitura della rendicontazione degli strumenti finanziari del cliente con una frequenza maggiore di quella attualmente prevista;

h)     introduzione di nuove piattaforme di negoziazione (es. sistemi organizzati di negoziazione);

i)       ampliamento degli obblighi di segnalazione delle operazioni alle autorità competenti per fini di rafforzamento della trasparenza delle sedi di negoziazione e introduzione dell’obbligo di comunicazione dei dati identificativi dei clienti in sede di segnalazione;

j)       introduzione del divieto di concludere, nella prestazione del servizio accessorio di concessione di finanziamenti, contratti di garanzia finanziaria che comportino trasferimento del titolo di proprietà con clienti al dettaglio al fine di garantire obbligazioni presenti o future, effettive o condizionate o potenziali dei clienti.

GIOTTO SIM S.p.A. (di seguito, “GIOTTO SIM”), al fine di recepire quanto prescritto dagli obblighi imposti dalla Normativa MiFID II, ha provveduto ad adeguare le modalità operative con le quali sono prestati i servizi di investimento (gestione di portafogli, ricezione e trasmissione di ordini, consulenza in materia di investimenti) e i servizi accessori alla clientela.

Nel corso del mese di gennaio 2018 sarà cura di GIOTTO SIM contattare la clientela al fine di adeguare le condizioni dei contratti in essere per la prestazione dei servizi di investimento e accessori e la documentazione informativa collegata alla Normativa MiFID II e ai relativi obblighi sopra indicati.

Nelle more del suddetto adeguamento, ferma restando l’introduzione dei nuovi obblighi a far data dal 3 gennaio 2018 per i profili di immediata applicazione, alcuni aspetti dell’operatività potranno essere sospesi in attesa di chiarificazioni normative o di indicazioni da parte delle Autorità di Vigilanza. In questo caso, GIOTTO SIM ne darà comunicazione alla clientela tramite sito web e secondo le norme contrattuali.

* * * * *

Con specifico riguardo all’operatività su strumenti derivati, si fa presente inoltre che Borsa Italiana ed EUREX Exchange hanno provveduto a rendere disponibili i “documenti chiave di informazione” (“Key Information Documents” o KIDs) per i contratti derivati negoziati sui mercati IDEM ed EUREX, nel rispetto del Regolamento (UE) n. 1286/2014 del 26 novembre 2014 relativo ai documenti contenenti le informazioni chiave per i prodotti d’investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati (di seguito, “Regolamento sui Packaged Retail and Insurance-based Investment Products” o “Regolamento PRIIPs”).

Il Regolamento PRIIPs mira ad incoraggiare lo sviluppo di efficienti mercati finanziari nell'Unione Europea, aiutando gli investitori a comprendere e confrontare meglio le caratteristiche chiave, il rischio, i ritorni attesi e i costi dei diversi PRIIPs attraverso l’accesso a un documento informativo sintetico e standardizzato, denominato “Key Information Document”.

I KIDs dei sopraindicati contratti derivati sono disponibili gratuitamente ai seguenti link ufficiali:

-        http://www.borsaitaliana.it/derivati/kids/kids.htm

-        http://www.eurexchange.com/exchange-en/resources/regulations/eu-regulations/priips-kids

Al fine di agevolarne la consultazione si riportano qui di seguito i link ai KIDs di tutti i prodotti negoziati sui mercati IDEM ed EUREX.

 

KIDs per i contratti derivati negoziati

sul mercato IDEM

Specifiche contrattuali

KID

KID

Futures sull'indice FTSE MIB

Specifiche Contrattuali

Inglese

Italiano

Mini-futures sull'indice FTSE MIB

Specifiche Contrattuali

Inglese

Italiano

Futures sull'indice FTSE Italia PIR Mid Cap Total Return

Specifiche Contrattuali

Inglese

Italiano

Futures sull'indice FTSE MIB Dividend

Specifiche Contrattuali

Inglese

Italiano

Opzioni call sull'indice FTSE MIB

Specifiche Contrattuali

Inglese

Italiano

Opzioni Put sull'indice FTSE MIB

Specifiche Contrattuali

Inglese

Italiano

Futures su azioni

Specifiche Contrattuali

Inglese

Italiano

Futures su dividendi azionari

Specifiche Contrattuali

Inglese

Italiano

Opzioni call su azioni

Specifiche Contrattuali

Inglese

Italiano

Opzioni put su azioni

Specifiche Contrattuali

Inglese

Italiano

Futures sull'energia elettrica italiana (Baseload)

Specifiche Contrattuali

Inglese

Italiano

Futures sull'energia elettrica italiana (Peakload)

Specifiche Contrattuali

Inglese

Italiano

Futures su grano duro

Specifiche Contrattuali

Inglese

Italiano

 

KIDs per i contratti derivati negoziati

sul mercato EUREX

Specifiche contrattuali

KID

Fixed income futures long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Fixed income futures short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Fixed income options call long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Fixed income options put long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Fixed income options call short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Fixed income options put short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Money market futures long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Money market futures short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Money market options call long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Money market options call short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Money market options put short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Money market options put long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity futures long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity futures short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity options call long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity options call short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity options put long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity options put short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity index futures long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity index futures short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity index options call long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity index options call short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity index options put long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity index options put short

Specifiche Contrattuali

Inglese

FX futures long

Specifiche Contrattuali

Inglese

FX futures short

Specifiche Contrattuali

Inglese

FX options call long

Specifiche Contrattuali

Inglese

FX options call short

Specifiche Contrattuali

Inglese

FX options put long

Specifiche Contrattuali

Inglese

FX options put short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity dividend futures long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity dividend futures short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity index dividend futures long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity index dividend futures short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity index dividend options call long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity index dividend options call short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity index dividend options put long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Equity index dividend options put short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Volatility index futures long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Volatility index futures short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Volatility index options call long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Volatility index options call short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Volatility index options put short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Volatility index options put long

Specifiche Contrattuali

Inglese

ETF futures long

Specifiche Contrattuali

Inglese

ETF futures short

Specifiche Contrattuali

Inglese

ETF options call long

Specifiche Contrattuali

Inglese

ETF options call short

Specifiche Contrattuali

Inglese

ETF options put long

Specifiche Contrattuali

Inglese

ETF options put short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Property index futures short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Property index futures long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Commodity futures long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Commodity futures short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Commodity options call long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Commodity options call short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Commodity options put long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Commodity options put short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Commodity index futures long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Commodity index futures short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Commodity index options call long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Commodity index options call short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Commodity index options put long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Commodity index options put short

Specifiche Contrattuali

Inglese

Bond index futures long

Specifiche Contrattuali

Inglese

Bond index futures short

Specifiche Contrattuali

Inglese

 

I nostri uffici restano a disposizione per qualsiasi ulteriore chiarimento.